Обязательства и собственный капитал

Расчетная балансовая ведомость, конечно, должна быть сбалансирована, и ваши планируемые активы в конце каждого будущего года должны перекрываться всеми долговыми обязательствами (текущими и долгосрочными), которые вы намерены взять, плюс ваш планируемый капитал компании. Проанализируйте, каково "кредитное плечо" у ваших намерений (какую часть ваших совокупных активов вы ожидаете оплатить из заемных средств). Использование левериджа в будущем многое говорит о вашей компании. Оно показывает, насколько вы уверены в будущих прибылях. Оно также громко и ясно говорит, насколько вы готовы пойти на риск ради будущих выгод.
Краткосрочные обязательства. Здесь вы оцениваете все средства, которые вы планируете занять на краткосрочной основе в будущем. Краткосрочные обязательства включают средства, которые вы ожидаете занять у других компаний как часть ваших планируемых деловых операций, а также платежи, которые вы планируете отправить представителям налоговой службы. Вы должны планировать будущие оборотные средства таким образом, чтобы они не только покрывали эти оцениваемые обязательства, но также оставляли в вашем распоряжении некоторый рабочий капитал .
Долгосрочные обязательства. Долгосрочная кредиторская задолженность, которую вы планируете принять, представляет часть вашей компании, которую вы намерены профинансировать. Однако не удивляйтесь, если потенциальные кредиторы поставят четкий предел суммам, которые они пожелают вам одолжить, в особенности, если вы новичок в бизнесе. Если покупка дома в
рассрочку — непростое дело, то открытие компании без кредита практически невозможно. Рассрочка — это ваши капитальные вложения. В общем, банкиры и держатели облигаций в равной мере предпочитают знать, что в ваше дело вкладывается достаточный капитал. Нужно, чтобы у них создавалось впечатление, что все в одной лодке благоразумно идут на риск. Капитализация убеждает их в том, что вы и другие вкладчики капитала делают реальную финансовую ставку на компанию, а также имеют веские причины добиваться ее успеха.
Как много готовы кредиторы одолжить вам, и насколько большую рассрочку вам требуется предложить, чтобы удовлетворить их? Ответ зависит от нескольких обстоятельств. Если вы уже не новичок в бизнесе, то играет роль размер текущего долга компании, зрелость вашего бизнеса, ваши деловые успехи и неудачи, а также перспективы вашей отрасли. Если вы основали новую компанию, финансирование зависит от ваших достижений в прошлом или от того, насколько хорошо вы выполнили домашнее задание по составлению убедительного бизнес-плана .
Прежде, чем вы возьмете на себя новые долговые обязательства, поинтересуйтесь тем, какое соотношение заемных и собственных средств характерно для других компаний. Убедитесь в том, что ваш коэффициент попадает в предложенный интервал. В качестве дополнительной проверки поработайте с числовыми данными и убедитесь в том, что вы в состоянии вынести кредит и платежи по процентам, которые сопутствуют ему.
Собственный капитал. Части вашей компании, на которые люди предъявляют права. Будучи объединенными, эти части образуют собственный капитал. Хотя подробности, касающиеся владения, могут быть сложными до абсурда, результат процесса очевиден: все держатели владеют частью вашей компании, и каждый из них выигрывает или проигрывает, в зависимости от того, насколько удачно работает компания.
В общем, вы можете оценить будущие выгоды вашей компании для владельцев, построив прогноз дохода, который ожидаете заработать на инвестициях собственников. Вы можете сравнить этот доход с прибылью инвесторов в других компаниях и даже в других отраслях.
На начальных этапах развития вашей компании акционерный капитал, вероятнее всего, поступает от собственно владельцев — как наличность или от продажи акций другим вкладчикам. Капитал на этом этапе имеет решающее значение, поскольку, имея намерение в дальнейшем одалживать деньги, вы должны продемонстрировать банкирам, что в вашу компанию вложено достаточно средств и они могут быть уверены в обоснованности своих финансовых рисков в отношении вашей компании. Конечно, когда компания набирается сил, вы можете взять часть своей прибыли и (вместо того, чтобы купить спортивный автомобиль своей мечты) вложить их обратно в компанию, создавая дополнительный капитал.
К сожалению, у прибыли есть и другая сторона — отрицательная. Хотя вы не желаете даже думать об этом, ваша компания может терпеть убытки несколько лет подряд (в особенности, в первые годы существования). Убытки не увеличивают капитал — напротив, они съедают его. Так что вы должны планировать наличие в своем распоряжении достаточного количества средств, чтобы покрыть ожидаемые убытки, спланированные в предварительном отчете о доходах.